随着个人所得税退税的开始，不少人发现自己的退税比去年多了不少，仔细询问之下才发现，是因为去年底开通了个人养老金业务，并入了金。这一消息大大刺激了不少本来不想开户的年轻人。
根据人社部披露的数据，截至今年3月底，个人养老金参加人数达3324万人。与3月初的2817万人相比，短短一个月的时间里，增加了500万户，开户速度明显提升。
虽然开户数快速攀升，但资金储存情况并不理想。从记者走访的结果看，个人养老金产品的收益率远低于预期，是大多数人不愿意入金的主要原因，而选择开户主要是为了“薅羊毛”。
如何解决“开户热投资冷”的问题？银河证券相关业务负责人认为，这是一个“专业活”，既需要了解客户的经济状况、风险偏好和养老规划，也需要业务人员及其所在机构有比较专业且综合的服务能力。
从产品端改善“开户热投资冷”
虽然近半年来个人养老金产品正在逐渐丰富，但是，“开户热投资冷”的现象仍然存在。
中国保险资管业协会执行副会长兼秘书长曹德云在近期举办的2023清华五道口全球金融论坛上表示，目前个人养老金试点效果呈“两低三不”漏斗状，即建立账户人数占基本养老保险参保人数比例低、已缴费人数占建立账户人数比例低，产品供应不均衡、选购渠道不畅、民众参保意愿不强。
针对产品供应不均衡的问题，国家金融监督管理总局出手，率先增加养老保险产品的供给。近日，国家金融监督管理总局已向业内就《关于促进专属商业养老保险发展有关事项的通知》征求意见。根据征求意见稿，专属商业养老保险拟由试点业务转为常态化业务。
业内人士表示，随着专属商业养老保险转为常态化业务，参与该项业务的险企数量将增加不少。此外，专属商业养老保险是对接个人养老金制度的主要保险产品，这意味着个人养老金保险产品名单也将扩容。
据了解，专属商业养老保险采取“保证+浮动”的收益模式，提供稳健型、进取型两种风格账户供客户选择。据各家保险公司披露的专属商业养老保险产品2022年结算利率，稳健账户结算利率约4.0%至5.15%，进取账户结算利率约4.5%至5.7%，普遍高于现有的个人养老保险的收益率。
在增加产品供给的同时，多家金融机构呼吁，从产品设计端解决“开户热投资冷”的问题。
该负责人认为，能否设计出充分利用资本市场具有良好增值能力资产的养老产品，取决于发行人的产品设计能力和资产管理能力。证券公司作为财富管理服务提供商，可以与产品发行人合作，根据客户需求设计出在养老功能方面更有竞争力的产品。
中信建投也希望能参与到具体的产品设计之中。该公司个人养老业务负责人建议，参考部分发达国家的经验，除了股、债配置，未来可以考虑增加底层可投标的类型，如REITs、衍生品、雪球等另类资产，丰富投资者可选标的，更好地分散投资风险。
励正集团中国区总裁张雨萌建议，应该避免“开空账”，也就是说，参与者可以直接在开户时做投资选择，从而形成闭环体验。
针对参与个人养老金可能面临的流动性问题，长城人寿保险股份有限公司总经理王玉改近日表示，保险公司可以通过“保单质押贷款”等多种金融工具来解决客户对短期资金的需求。
券商发力个人补充养老金融方案
在采访中，有部分投资者提出，个人养老金产品每年封顶12000元，难以充分满足个人或家庭养老的全面需求，还需要结合其他商业产品等综合考虑；大多数产品流动性差，难以预防到退休前的应急资金需求。
针对上述需求，多家券商正在发力个人养老金账户以外的个人补充养老金融方案。
银河证券产品中心副总经理鹿宁告诉记者，目前，银河证券已根据在职群体养老规划的长期性、稳健性、安全性等特点，以及已退休人群养老需求的流动性、安全性、稳健性等特点，设计出多层次、多元化、个性化的养老配置方案，积极履行养老保障社会责任，力争为居民提供持续卓越的养老规划与满足不同养老需求的资产配置服务。
针对三大支柱养老金业务中的企业年金业务，银河证券还上线了自研的年金综合评价系统。该系统可以通过客户提供的“脱敏”后年金组合净值与持股比例等数据，结合公募基金、股市债市数据，展示客户委托年金组合的评价结果。此外，也可以利用年金机制间接服务背后的企业员工和机构事业单位职工。
截至目前，银河证券基金研究中心已为部分省市提供职业年金的组合评价与管理咨询服务，也计划结合机构条线业务规划为央企与国企提供企业年金组合评价等综合金融服务。
“我们高度重视三大支柱养老金业务，目前公司已初步建立了个人养老金及个人养老金融服务体系，充分利用金融产品代理销售牌照和保险兼业代理牌照，为百姓提供更加有温度、有态度的个人养老金融服务。”银河证券副总裁罗黎明称。
