2022年，券商投行业务“成绩单”出炉。
据Wind数据统计，2022年，中国内地股市发生IPO、增发、配股等全方位融资事件986起，股权融资总额16867亿元，较2021年略有下降。成为2022年首单投行业务亮点，全年IPO募资额达到5869.66亿元，创a股诞生以来新高。
从承销商角度看，行业“马太效应”继续加剧，“一哥”中信证券仍居承销金额首位，其次是中信建投(行情601066，诊股)、CICC(行情601995，诊股)、华泰证券(行情601688，诊股)、国泰君安(行情601211)
CICC最新研报认为，在注册制改革深化下，券商以IPO为代表的股权业务快速发展，并购重组等财务顾问收入加强，投资退出和私募业务贡献增量收入，因此券商投行业务有望保持较快增长。一方面，市场的扩大和系统的优化增加了券商投行和后续投资业务的收入；另一方面，注册制的全面深化有助于不断提升券商综合服务能力，优化行业竞争格局。
2022年IPO募资再创新高。
根据Wind的数据，2022年中国内地股市全口径募资事件共986起，包括IPO、增发和配股，较2021年减少244起；股权融资总额16867亿元，较2021年下降7.24%。
与2021年相比，单个企业IPO融资规模有明显提升。2022年，a股IPO数量为428家，比2021年的524家减少96家。
板块方面，科技创新板和创业板是年内IPO融资的主要来源。2022年IPO集资额分别为2520亿元和1796亿元，IPO数量分别为124家和150家。两个注册部门的筹资总额占70%以上。
北交所2022年也有83家IPO中签，IPO募集金额达165.58亿元。沪深股市IPO募集资金份额分别为18%和5%。
此外，由于市场走弱，2022年追加融资规模减少，全年发生358起追加融资事件，较2021年的538起减少33%；募集资金金额7213.7亿元，同比下降21%。转债和可转债方面，2022年融资事件较2021年略有增加。
中信证券IPO承销遥遥领先。
在承销商排名方面，从IPO承销金额来看，Wind数据显示，中信证券以1502.55亿元的承销金额位列第一，也是唯一一家IPO承销金额过千亿元的券商投行，与第二名拉开了差距；其次是CICC和中信建投，IPO承销金额分别为790.49亿元和568.52亿元；海通证券、国泰君安、华泰证券也超过300亿元。
此外，安信证券、国信证券、民生证券、招商证券(行情600999)、申万宏源(行情000166)、东兴证券(行情601198)、郭进证券(行情600109)等8家证券公司2022年IPO承销总额也在100亿。
从IPO募资额来看，2022年募资额最高的十大IPO项目分别是中国移动、中国中海油(行情600938，诊股)、UIH医疗(行情688271，诊股)、广海信息(行情688041，诊股)、晶科能源(行情688223，诊股)、奥捷。
其中，由CICC和中信证券保荐的中国移动以519.81亿元的IPO金额位列第一，中信证券保荐的中国中海油IPO募资322.92亿元，UIH医疗、广海信息和晶科能源也募资逾百亿元。
投行“三中一中”的格局不变。
如果综合统计券商股权和债权承销总额，以中信证券、中信建投、CICC、华泰证券为首的“三中一中”依然位列前四。四家券商2022年股权和债权承销总额均超过万亿元，其中中信、CICC、华泰承销总额均同比增长。
国泰君安以8970亿元的年度总承销金额排名第五。海通证券以3760亿元的承销金额排名第六。虽然排名保持不变，但承销金额下降，主要是地方政府债券、金融债和其他债务承销金额大幅下降。
此外，光大证券、东方证券(行情600958)、平安证券、招商证券、申万宏源等券商全年承销总额也超过3000亿元。
CICC近期的研究报告指出，券商的投行业务结构可能会继续优化。随着注册制改革的全面深化，传统投行和后续投资的收入将直接受益于股权融资规模的增长。长期来看，随着资本市场基础设施体系的不断完善，市场融资、交易和资产配置功能有望全面提升，对券商的投研能力、机构销售能力、资本实力和风险控制水平提出了更高的要求。综合竞争力更强的券商也将获得更高的业务参与度，带动行业结构优化。从投行业务集中度来看，投行前十大净收入占比从2019年的55%提升至2022年前三季度的62%，其中科技创新板等增量业务集中度更高。
就证券行业整体业绩而言，注册制不断深化下的投行业务是为数不多的刺激业绩增长的亮色。中国证券业协会统计的2022年前三季度证券公司经营数据显示，证券代理业务、财务咨询业务、资产管理业务、证券投资收入等整个证券行业多项收入较去年同期有所下降，但证券承销和保荐业务收入却逆势上涨。中证协数据显示，今年前三季度，140家券商共实现证券承销与保荐业务净收入446.03亿元，同比增长7.22%。
光大证券认为，投行业务是券商优质资产的核心流量入口。以投行业务为切入点全面拓展资本市场业务是投行业务的重要发展方向，包括两大类:一类是与投资业务的联动，包括子公司的战略投资和第三方资产管理产品的设计；二是上市公司董作为高净值客户储备，券商可以为其提供财富管理服务。
